量能
成交量變化
找成交量（周轉率）相對放大的股票、抓「資金流入」。+141% / Sharpe 1.04。
台股上市 · 每月再平衡 · 2023-01 ~ 2026-05
100 元成長曲線
成交量變化
全市場等權
績效摘要（2023-2026）
+141%
3 年累積報酬
+66%
vs 全市場等權
1.04
Sharpe Ratio
-43%
最大回撤
31.3%
年化報酬
92%
月換手
策略怎麼組
周轉率 = 成交量 ÷ 流通股數，衡量一檔股票被換手的熱度。本策略看每檔股票的周轉率相對過去一年常態的變化、選「相對放大」最多的前 10 檔，捕捉資金開始湧入的標的。
使用因子
vol_chg_turnover_1y為什麼可能有用
成交量放大常領先股價——資金先進場、價格後反映、量增配合上漲是典型多頭訊號。報酬 +141%、+64pp 領先大盤，是 6 張中唯一的「量能」類、補上純價格因子看不到的資金維度。MDD -43% 偏高、量能股波動較大。
回測為基於歷史資料之模擬、不保證未來績效、亦不保證可複製相同結果。 已計入流動性過濾與台股交易成本（手續費 + 證交稅）；滑價、市場衝擊 與執行風險未計入。本內容不構成投資建議。詳見 完整免責聲明。