動能
9 個月動能
買過去 9 個月漲最多的股票、最直接的「強者恆強」。+213% 全 sweep 報酬最高。
台股上市 · 每月再平衡 · 2023-01 ~ 2026-05
100 元成長曲線
9 個月動能
全市場等權
績效摘要（2023-2026）
+185%
3 年累積報酬
+111%
vs 全市場等權
0.95
Sharpe Ratio
-53%
最大回撤
38.3%
年化報酬
40%
月換手
策略怎麼組
本策略計算每檔股票過去約 9 個月（189 個交易日）的累積報酬、月選報酬最高的前 10 檔。這是學術界 Jegadeesh-Titman 動能效應的中期版本、最經典的趨勢追蹤。
使用因子
mom_9m為什麼可能有用
漲多的股票下一段時間大機率還漲——數十年學術實證的動能效應。報酬 +213% 是全 sweep 最高、+137pp 海放大盤。但代價是 MDD -52%（6 張中最深）：追動能在轉折時跌很快，這是波動最大、最適合能扛大回撤的人的一張。
回測為基於歷史資料之模擬、不保證未來績效、亦不保證可複製相同結果。 已計入流動性過濾與台股交易成本（手續費 + 證交稅）；滑價、市場衝擊 與執行風險未計入。本內容不構成投資建議。詳見 完整免責聲明。